Nvidia bez steru, Anthropic z potężną stratą i wyceną w kosmos. Wall Street ostrzega przed "drenażem mózgów"
Fala wyprzedaży uderzyła w akcje Nvidii po niespodziewanej rezygnacji jej lidera J. Huanga w związku ze skandalem obyczajowym. Analitycy z Wall Street ostro zrewidowali wycenę giganta, podczas gdy inwestorzy zwracają uwagę na nadchodzący debiut firmy Anthropic.
Odejście charyzmatycznego lidera Nvidii, J. Huanga, to wydarzenie o charakterze przełomowym, określane przez analityka Ricka Schafera. Fala wyprzedaży uderzyła w akcje firmy, które po pierwszej reakcji odbiły do poziomu 170 USD, jednak instytucje finansowe zdecydowanie zrewidowały swoje oczekiwania.
Grupa Bernstein zredukowała cenę docelową akcji o połowę, z 400 na 200 USD, a także obniżyła rating. Stacy Rasgon otwarcie przyznał, że rynek prawdopodobnie nie poznał jeszcze pełnego obrazu sytuacji, dlatego firma zdecydowała się obrać pozycję wyczekującą.
Sceptycyzm podzielił również zespół Melius Research, który zredukował rekomendację do „trzymaj” i wyznaczył nowy poziom docelowy na 185 dolarów. Z perspektywy instytucji obecna sytuacja przypomina burzliwy kryzys kierownictwa w Hewlett-Packard z 2010 roku, po którym kapitalizacja tej firmy spadła o jedną piątą.
Analitycy Evercore zrewidowali wycenę docelową z 330 USD do 186 USD i obniżyli rekomendację, ostrzegając, że wskaźnik P/E będzie pod ciągłą presją z powodu braku jasnego planu sukcesji. Według Evercore wewnętrzne procedury i poszukiwania następcy potrwać mogą nawet pół roku.
Jedynym dużym głosem stabilności pozostał Wedbush, który utrzymał najwyższą ocenę „outperform”. Matt Bryson z tej instytucji uspokaja, że następca Huanga wejdzie do świetnie prosperującej machiny z ogromnym buforem finansowym zabezpieczającym przynajmniej kolejne 3–4 kwartały.
Debiut Anthropic i gigantyczne straty
Uwadze inwestorów nie umknął również nadchodzący debiut giełdowy twórcy sztucznej inteligencji, firmy Anthropic. Pomimo że słynny inwestor Bill Ackman z funduszu Pershing Square nazwał Anthropic „najbardziej imponującą historią biznesową stulecia”, otwarcie przyznał, że nie zainwestuje podczas pierwszej oferty.
Zgodnie z harmonogramem firma celuje w wycenę na poziomie 1,4 mld dolarów (oferując akcje za 70–78 dolarów), co w przypadku górnych widełek pozwoli jej na zebranie około 100 mld dolarów. Według wyliczeń ujawnionych przez analityków Goldman Sachs sprzedaż firmy w tym roku przebiła 33 mld dolarów (w tym około 17 mld dolarów w samym trzecim kwartale), jednak jednocześnie wygenerowała 104 mld dolarów straty.
Do końca dekady przychody mogą rzekomo wzrosnąć nawet 150-krotnie do około 685 mld dolarów, jednak Goldman przewiduje, że spółka zacznie wykazywać dodatnie przepływy dopiero po 2030 roku, kiedy dokona wielomiliardowych nakładów na infrastrukturę rzędu 400 mld USD.
Wycena debiutanta ma zostać ogłoszona w połowie nadchodzącego tygodnia, a start na parkiecie zaplanowano na czwartek.
Powiązane
