Będzie kolejna "kryptozima"? Bitcoin coraz bliżej ważnego poziomu - Subiektywnie o finansach
Cena bitcoina spadła poniżej 70 000 dolarów, tracąc niemal 20% wartości w ciągu ostatniego miesiąca, co budzi obawy o kolejną 'kryptozimę'.
Bitcoin, który jeszcze niedawnotosił rekordy powyżej 120 000 dolarów, obecnie notuje gwałtowne spadki. W ciągu ostatniego miesiąca stracił na wartości niemal 20%, a po raz pierwszy od trzech miesięcy znalazł się poniżej psychologicznej bariery 70 000 dolarów. Inwestorzy obawiają się, że jeśli nie uda się obronić kluczowego poziomu 60 000 dolarów, rynek czeka kolejna 'kryptozima'.
Spadki na rynku kryptowalut są związane z niepewnością wokół sektora sztucznej inteligencji, gdzie po wyborach w USA politycy zapowiadają ograniczenie inwestycji w centra danych. Dodatkowo, wzrost prawdopodobieństwa podwyżek stóp procentowych w USA uderza w wszystkie aktywa niegenerujące odsetek, w tym bitcoin i złoto.
Ryzyko i lewarowanie
Bitcoin, który dawniej postrzegany był jako alternatywny pieniądz, dziś funkcjonuje bardziej jak 'Nasdaq na sterydach' – jest bardziej wahliwy i nie przynosi dochodów dywidendowych. Inwestorzy traktują go głównie jako spekulacyjne aktywo, co zwiększa jego zmienność. Na rynku jest wiele inwestycji silnie lewarowanych, co grozi efektem lawiny – im większy spadek ceny, tym więcej zabezpieczeń 'pęka', a bitcoiny są przymusowo sprzedawane, napędzając dalsze spadki.
wyższe ceny ropy naftowej to ryzyko wyższych stóp procentowych, czyli lepiej będzie się zarabiało na obligacjach
Problemy Strategy i górników
Kluczowym graczem na rynku bitcoinów jest Strategy, która posiada 848 500 bitcoinów, czyli 4% wszystkich istniejących. Jednak MSCI umieściła tę spółkę na liście firm do usunięcia z indeksu MSCI USA, co oznacza, że część inwestorów pozbędzie się jej akcji. Utrudni to Strategy pozyskiwanie finansowania na zakup bitcoinów. Spółka ma jednak 5,1 mld dolarów zapasów gotówki, co powinno wystarczyć na ponad dwa lata płacenia odsetek.
Spadająca cena bitcoina uderza też w firmy 'wydobywające' to aktywo. Rosnące koszty działalności i niskie ceny zmuszają duże firmy do upłynniania rezerw. Firma MARA sprzedała w tym roku 26 984 bitcoiny, a Riot Platforms sprzedała 10 599 bitcoinów za 751,5 miliona dolarów tylko w trzecim kwartale. To tworzy samonapędzającą się spiralę spadków.
Obrona 60 000 dolarów
Kluczowym poziomem dla bitcoina jest 60 000 dolarów – tam zakończyła się hossa z lat 2019-2020 oraz pierwsza fala hossy z lat 2023-2025. Jeśli inwestorom nie uda się obronić tego poziomu, na wykresie ukształtuje się złowroga formacja 'głowy i ramion', co może prowadzić do spadku wartości do 20 000 dolarów. Stawką jest uniknięcie kolejnej 'kryptozimy'.
Jedyną szansą na odwrócenie sytuacji jest poprawa nastrojów na rynku spółek technologicznych, gdzie kluczową rolę odgrywa Nvidia. Potencjalnym przełomem mogłaby być emisja akcji Anthropic, która cieszy się dużym zainteresowaniem. Jeśli jednak sytuacja się nie poprawi, bitcoin może stracić jedną trzecią swojej wartości, co uczyni go najgorszym z popularnych aktywów za ostatni rok.
Powiązane
