Michael Burry po tąpnięciu Nvidii. Wciąż gra na spadki, ale widzi okazję dla rynku - Money.pl

W niedzielę prezes Nvidii Jensen Huang przyznał w mailu do pracowników, że miał romans. Wcześniej pojawiły się doniesienia o jego bliskiej relacji z kobietą podejrzewaną o szpiegostwo na rzecz Chin. Od tego czasu akcje Nvidii potaniały o prawie 10 proc., do około 169 dol. na wtorkowym zamknięciu. Od rekordu z 6 października, około 243 dol., kurs spadł o ponad 30 proc.

Inwestorzy obawiają się nadmiernych wydatków na sztuczną inteligencję i ostrzejszych regulacji po tym, jak w zeszłym tygodniu demokraci przejęli kontrolę nad Izbą Reprezentantów i Senatem. W nieco ponad miesiąc wartość rynkowa Nvidii zmalała o ponad 1,7 bln dol. To więcej, niż wynosi cała kapitalizacja Mety.

Burry: skandal nie zaszkodzi biznesowi

We wtorkowym wpisie na Substacku Burry - uznawany za guru inwestorów - przyznał, że jest „trochę zszokowany tym, jak rynek odwrócił się od spółki”. Napisał, że gdyby nie był pesymistą w sprawie Nvidii, jako inwestor kontrariański mógłby być teraz „trochę nakręcony”. Wątpi bowiem, żeby „skandal mocno zaszkodził ekonomice biznesu”.

Ostrzeżenia przed konkurencją

Ostrzegł jednak, że przewaga konkurencyjna Nvidii może w ciągu najbliższych pięciu lat topnieć szybciej, niż zakładał. Wskazał na „niebezpieczeństwo”, że rząd USA w reakcji na aferę ograniczy handel jej chipami w Chinach i weźmie pod lupę praktyki biznesowe spółki.

Inwestycje Nvidii w innych graczy z branży AI i jej wymagania wobec nich Burry nazwał „mafijnym zachowaniem”. Jego zdaniem organy ścigania znalazłyby wiele wątpliwości, gdyby „przestały ignorować i zaczęły badać”.

Bez pokusy do kupna

Burry napisał, że nie czuje „pokusy”, by teraz kupić akcje Nvidii i je trzymać. Może sobie jednak „wyobrazić, że cały rynek dość szybko uzna to za świetną transakcję”. Przewiduje, że dominująca pozycja Nvidii będzie „zaciekle walczyć” z „mnożnikami wyceny, wciąż napompowanymi przez niebotyczne marże, które stają się zbyt niskie”.

Nvidia nie odpowiedziała od razu na prośbę Business Insidera o komentarz. W środę przed otwarciem sesji jej akcje drożały o około 4 proc.

Od miesięcy gra przeciw Nvidii

Burry od dłuższego czasu publicznie obstawia spadki Nvidii. W poście z 11 października napisał, że zajął krótką pozycję na funduszu VanEck Semiconductor ETF, w którym Nvidia ma prawie 20 proc. udziału. Pod koniec września poinformował, że zamiast bezpośredniej krótkiej pozycji na Nvidii ma opcje put z ceną wykonania w okolicach 150 dol. i terminem wygaśnięcia we wrześniu przyszłego roku, bo chciał mieć większą dźwignię.

Już w styczniu tłumaczył, że Nvidia to „po prostu najczystsza inwestycja” dla kogoś, kto nie wierzy w boom na AI, bo spółka jest „całkowicie zależna od wydatków hiperskalerów”. Burry wielokrotnie ostrzegał, że gorączka wokół AI skończy się źle.