PKO BP zarobił 2,93 mld zł. Co z akcjami i dywidendą? - Rankia Polska
PKO BP osiągnął zysk netto 2,93 mld zł w III kwartale 2026 roku, przekraczając oczekiwania analityków o 4,1%.
Zysk netto grupy PKO BP w III kwartale 2026 roku wyniósł 2 933 mln zł, o 3,4% więcej niż rok wcześniej i o 6% więcej niż w II kwartale. Konsensus PAP zakładał 2 818 mln zł.
Kluczowe dla wyniku okazały się dwa czynniki: wzrost wyniku odsetkowego o 6,8% do 6 472 mln zł oraz niższe niż oczekiwano odpisy na kredyty, które spadły do 213 mln zł wobec 407 mln zł w prognozach.
Wyniki odsetkowe i ryzyko kredytowe
Wzrost wyniku odsetkowego wynika z utrzymujących się na stałym poziomie 3,75% stóp procentowych NBP, co stabilizuje marżę odsetkową banków. RPP w środę nie zmieniła stóp po raz kolejny.
Niższe odpisy na złe kredyty, wynoszące 213 mln zamiast oczekiwanych 407 mln zł, są sygnałem, że klienci banku spłacają zobowiązania bez większych problemów.
To sygnał, że klienci banku spłacają kredyty bez większych problemów.
Koszty i dywidenda
Wzrosły koszty banku o 7,5% rok do roku i o 9% wobec II kwartału, więcej niż zakładali analitycy. PKO BP nadal ponosi koszty sporów frankowych, które w III kwartale wyniosły 370 mln zł.
Za 2025 rok bank wypłacił rekordową dywidendę 6,14 zł na akcję, co przy obecnym kursie ok. 115,6 zł oznacza stopę dywidendy na poziomie ok. 5,3%.
Perspektywy i ryzyka
Akcje PKO BP drożały o ok. 44% od początku roku, ale obecny kurs jest ok. 8% poniżej szczytu z ostatnich 52 tygodni, głównie z powodu przecen banków związanych ze sporem o Trybunał Konstytucyjny.
Główne ryzyka dla banku to wyższy CIT (projekt rządu zakłada 22% dla firm z przychodami powyżej 50 mln euro), ryzyko polityczne oraz kredyty frankowe, na które bank nadal tworzy rezerwy.
Najbliższe dni będą zależeć od decyzji NBP w sprawie projekcji inflacji, prac Sejmu nad projektem z wyższym CIT oraz oceny ratingu Polski przez agencję S&P.
Powiązane
