Nvidia w górę, Palantir rozczarowuje. Wall Street traci cierpliwość do AI i mówi "sprawdzam" - Bankier.pl

S&P 500 zamknął wtorką sesję zyskując 0,36 proc. i wynosząc 7.568,92 pkt, co pozwoliło indeksowi przerwać serię trzech spadkowych dni z rzędu. Nasdaq Composite zwyżkował o 0,83 proc. do 25.372,01 pkt, co świadczy o ożywieniu w sektorze technologicznym.

Największe zyski odnotowali producenci półprzewodników, a wśród firm związanych ze sztuczną inteligencją wyróżniła się Nvidia, która podrożała o ponad 2 proc. Jednocześnie akcje Palantir Technologies spadły prawie 2 proc. po tym, jak spółka przedstawiła rozczarowujące prognozy.

Inwestorzy analizują wpływ nadchodzących wyborów połówkowych w USA na rynek i sektor AI. Sondaże wskazują, że Partia Demokratyczna prawdopodobnie przejmie kontrolę nad Izbą Reprezentantów, co może wpłynąć na regulacje w sektorze technologii.

„W scenariuszu pełnego zwycięstwa Demokratów spodziewałbym się działań wymierzonych w sektor sztucznej inteligencji. Krytyczne podejście do centrów danych zyskałoby wówczas na sile” – ocenił Alexander Lis, dyrektor inwestycyjny w Social Discovery Ventures.

Rynek czeka na wybory połówkowe

Analitycy Societe Generale zauważają, że obawy dotyczące wydatków rządowych i deficytu narastają, co przyczynia się do zmienności na rynku. Każda istotna ekspansja fiskalna wymagałaby długotrwałych negocjacji, a proces legislacyjny może napotkać na poważne blokady.

Morgan Stanley ocenia, że wybory powinny pomóc w usunięciu istotnego czynnika niepewności ciążącego na rynku. Ich zdaniem korekta na amerykańskim rynku, która rozpoczęła się w czerwcu, weszła w swoją końcową fazę.

„Rynki przez wiele tygodni przygotowywały się na sukcesy Demokratów, scenariusz postrzegany jako najtrudniejszy dla akcji, a w szczególności dla sektora sztucznej inteligencji. Jeśli obecne ryzyka po prostu przestaną się nasilać, rozstrzygnięcie wyborów środka kadencji wyeliminuje niepewność oraz kolejny powód do utrzymywania defensywnej postawy, otwierając drogę do szerszego odbicia” – oceniła Skylar Montgomery Koning, strateżka makroekonomiczna w Bloomberg.

Wymagania zwrotów z AI

Stratedzy z BlackRock Investment Institute podkreślają, że cztery lata intensywnych inwestycji w sztuczną inteligencję wywindowały oczekiwania dotyczące zysków. Inwestorzy domagają się teraz dowodów na to, że poniesione wydatki przyniosą zwroty, zwłaszcza że rosnące nakłady inwestycyjne ograniczają wolne przepływy pieniężne.

Jody Jonsson z Capital Group wskazuje na rozbieżność między oczekiwaniami firm z sektora sztucznej inteligencji a rzeczywistym tempem wdrażania tej technologii. To zjawisko może wpływać na decyzje inwestorskie i wizerunek firm technologicznych na giełdzie.

„Cztery lata intensywnych inwestycji w sztuczną inteligencję wywindowały oczekiwania dotyczące zysków. Inwestorzy domagają się teraz dowodów na to, że poniesione wydatki przyniosą zwroty, zwłaszcza że rosnące nakłady inwestycyjne ograniczają wolne przepływy pieniężne, spychając je w niektórych firmach na terytorium ujemne” – podano w raporcie BlackRock Investment Institute.

Inne wydarzenia rynkowe

Akcje Apple’a spadły o 2 proc. po tym, jak firma zaprognozowała niższe od oczekiwań marże brutto na kwartał świąteczny, wskazując na rosnące koszty układów pamięci. Przewidywany wzrost przychodów z usług okazał się poniżej oczekiwań Wall Street.

Prognozy producenta iPhone’ów pogłębiły nastroje pesymizmu na rynkach, które już wcześniej rozczarowały się wynikami gigantów sektora technologicznego. Jednocześnie akcje AMD zyskały 4 proc. przed publikacją kwartalnych wyników finansowych, która ma nastąpić po zamknięciu sesji.

Broadcom zwyżkował o ponad 3 proc., a Micron Technology i Nvidia podrożały po ponad 2 proc. Chociaż producenci półprzewodników wykazali oznaki ożywienia, Shawn Snyder z Potomac Fund Management uważa, że rynek jest jeszcze w kryzysie.

„Obawy dotyczące kosztu kapitału i poziomu niezbędnego finansowania dłużnego będą się utrzymywać przez dłuższy czas” – powiedział strateg ekonomiczny w rozmowie z CNBC. Dodał jednak, że handel oparty na sztucznej inteligencji może zbliżać się do strefy wyprzedania.

W tym tygodniu uwaga rynków finansowych skupia się też na raporcie payrolls z amerykańskiego rynku pracy za październik, który dostarczy istotnych informacji na temat kondycji gospodarki amerykańskiej. Publikacja raportu jest zaplanowana na piątek o 14.30 czasu polskiego.

Zamówienia na dobra trwałe w USA we wrześniu wzrosły o 1,9 proc. w ujęciu miesiąc do miesiąca, po wzroście o 0,1 proc. miesiąc wcześniej, po rewizji. Wstępnie szacowano wzrost o 1,8 proc. mdm.

Liczba nieobsadzonych etatów w USA, według ankiety JOLTS, we wrześniu wyniosła 7,523 mln wobec 7,19 mln odnotowanych miesiąc wcześniej, po korekcie. Oczekiwano, że liczba wolnych miejsc pracy wyniesie 7,164 mln.

Na rynku ropy kontrakty na WTI na grudzień zwyżkują o 0,13 proc. do 96,59 USD za baryłkę, a grudniowe futures na Brent spadają o 0,48 proc. do 104,27 USD/b.