Giganci wieżą w AI. W grze biliony dolarów
Inwestycje w infrastrukturę sztucznej inteligencji mogą sięgnąć 15 bln dol., tworząc jeden z największych supercykli inwestycyjnych najbliższej dekady.
Według szefa Morgan Stanley, Ted Picka, łączne nakłady na rozwój infrastruktury AI mogą sięgnąć nawet 15 bln dol. Hyperscalerzy, czyli największe przedsiębiorstwa rozwijające infrastrukturę chmurową, mogą przeznaczać na ten cel od 800 mld do 1 bln dol. rocznie przez okres od siedmiu do 12 lat.
Jesteśmy gdzieś w drugiej zmianie meczu składającego się z dziewięciu zmian
Banki z Wall Street, w tym Goldman Sachs, aktywnie pomagają technologicznym liderom pozyskiwać kapitał. David Solomon ocenia, że rynek jest gotów finansować dalszy rozwój sektora, choć głównym ograniczeniem nie jest brak pieniędzy, ale ich koszt.
Trwałe efekty gospodarcze
Inwestycje w AI mają przynieść trwałe korzyści gospodarcze. Wzrost produktywności wynikający z wykorzystania tej technologii miałby każdego roku podnosić realne tempo wzrostu amerykańskiego PKB o 0,5–0,7 pkt proc.
Ostrzeżenia przed bańką
Niektórzy zarządzający aktywami są ostrożniejsi. Emmanuel Roman z PIMCO i John Connaughton z Bain Capital ostrzegają przed ryzykiem bańki. Roman wskazuje, że potencjalnym zapalnikiem mogłyby być rosnące stopy procentowe w USA, wojna na Bliskim Wschodzie lub kryzys w strefie euro.
Howard Marks z Oaktree określił AI mianem „zatłoczonej transakcji”, gdzie wielu inwestorów stawia na ten sam scenariusz. Jody Jonsson z Capital Group zwróciła uwagę na różnicę między oczekiwaniami firm a faktycznym tempem wdrażania technologii.
Powiązane
