Prowizja maklerska, spread, swap i przewalutowanie: ile naprawdę kosztuje inwestowanie? - Business Insider Polska

Prowizja maklerska to opłata pobierana przez bank, brokera albo dom maklerski za wykonanie zlecenia dotyczącego instrumentów inwestycyjnych. Wraz ze spreadem, swapem, opłatą za przewalutowanie, innymi kosztami stałymi oraz podatkami stanowi koszty inwestowania.

Koszt całkowity inwestowania = prowizja maklerska + spread + swap + przewalutowanie + podatki + opłaty stałe. Nie wszystkie dotyczą każdej realizowanej transakcji i mogą różnić się wysokością w zależności od instytucji, wolumenu czy szczegółów kupna albo sprzedaży.

Prowizja maklerska

Prowizja maklerska to opłata pobierana przez maklera za to, że wykonuje Twoje zlecenie. Może być to kwota stała, często jednak ma formę procentu pobieranego od wartości transakcji. W tym drugim przypadku zwykle ma ustaloną kwotę minimalną, która jest naliczana nawet od obrotu bardzo małymi kwotami.

Jej wysokość i pobieranie zależy od konkretnego brokera, a nie wszyscy ją naliczają. Co jednak ważne, brak prowizji nie oznacza zera kosztów inwestowania.

Spread

Spread to różnica między ceną, po jakiej kupujesz instrument inwestycyjny (tzw. ask) a ceną, po której później go sprzedaż (tzw. bid). Koszt ten płacisz przy każdej zawieranej transakcji, bo zawsze kupujesz nieco drożej, a sprzedajesz trochę taniej, niż wynosi „cena rynkowa”.

Im niższy spread, tym niższy koszt zakupu pozycji. Aby poznać koszt spreadu w procentach, od ceny ask należy odjąć cenę bid, a następnie podzielić wynik przez cenę ask i pomnożyć przez 100.

Przewalutowanie

Opłata za przewalutowanie jest naliczana w sytuacji, gdy waluta, w której notowany jest instrument inwestycyjny, różni się od waluty Twojego rachunku inwestycyjnego. Jej wysokość zależy od oferty konkretnego brokera i może być wliczona w kurs wymiany (marża) albo naliczana jako osobna opłata procentowa.

Płacisz ją przy okazji różnych ruchów inwestycyjnych, związanych z danym aktywem, np. kupując akcje notowane w innej walucie niż rachunek inwestycyjny, otrzymując dywidendy w walucie innej niż rachunek czy rozliczając wyniki handlu instrumentów CFD.

Swap

Swap, nazywany finansowaniem nocnym, to koszt utrzymania pozycji z dźwignią przez noc. Ze względu na swoją charakterystykę występuje w przypadku inwestowania na rynku forex oraz w instrumenty pochodne, jak CFD. Nie dotyczy natomiast klasycznego inwestowania w akcje czy ETF-y.

Konieczność opłacenia swapu wiąże się z faktem, że w przypadku handlu instrumentami lewarowanymi, to broker finansuje część pozycji. Swap naliczany jest codziennie, więc im dłużej przetrzymywana jest pozycja inwestycyjna, tym wyższy jego koszt.