Action z wyceną 63,3 zł. DM BOŚ prognozuje niemal podwojenie skorygowanego zysku - CEO Magazyn
DM BOŚ podniósł wycenę akcji Action z 46,6 zł do 63,3 zł i utrzymał rekomendację „kupuj”, spodziewając się wzrostu skorygowanego zysku netto o 98 proc. w 2026 r.
Dom Maklerski BOŚ zaktualizował prognozy dla Action, podnosząc cenę docelową akcji z 46,6 zł do 63,3 zł. Analitycy utrzymali rekomendację „kupuj” oraz relatywną „przeważaj”, spodziewając się lepszego zachowania waloru od indeksu odniesienia w kolejnym kwartale. Nowa wycena jest o około 36 proc. wyższa od obecnego kursu.
Kluczowa dla rewizji prognoz jest oczekiwana poprawa marży handlowej. DM BOŚ wskazuje na korzystny cykl cenowy pamięci DRAM oraz nośników SSD i HDD. Gdy dystrybutor sprzedaje towary kupione wcześniej po niższych cenach, wzrost cen rynkowych zwiększa zysk na sprzedaży.
Skok rentowności w 2026 r.
Według prognoz DM BOŚ, w całym 2026 r. marża brutto na sprzedaży Action ma wzrosnąć do 10,7 proc., wobec 8,7 proc. rok wcześniej. Różnica wynosząca 2 pkt proc. przy przychodach liczonych w miliardach złotych znacząco przełoży się na wynik finansowy spółki.
Poprawę rentowności ma wspierać również rozwój sprzedaży internetowej do konsumentów, ekspansja zagraniczna oraz większy udział kategorii produktowych i kanałów sprzedaży zapewniających wyższe marże.
III kwartał z rekordowym zyskiem
Według wstępnych danych Action, opublikowanych 6 października, przychody grupy w III kwartale 2026 r. wyniosły około 922 mln zł, co oznacza wzrost o blisko 24 proc. rok do roku. Spółka osiągnęła marżę brutto na sprzedaży na poziomie około 11 proc.
DM BOŚ prognozuje, że przy przychodach 922,3 mln zł zysk brutto na sprzedaży wyniesie 105,2 mln zł (o 68 proc. więcej niż rok wcześniej), a EBITDA ma wzrosnąć o 146 proc., do 33,2 mln zł. Oczekiwany zysk netto to 24,1 mln zł, co oznacza wzrost o 169 proc.
Powiązane
